תיקון 190 לפקודת מס הכנסה הוא אחד הכלים המשתלמים ביותר לבני 60 ומעלה שיש להם כסף פנוי: הוא מאפשר להפקיד חיסכון פרטי לקופת גמל, ליהנות מניהול מקצועי ומדחיית מס – ובסוף למשוך את הכסף כקצבה חודשית פטורה ממס, או כסכום חד-פעמי בתשלום 15% בלבד על הרווח. במדריך הזה אסביר למי זה מתאים, איך זה עובד ב-2026, ואיך תיקון 190 עומד מול קופת גמל להשקעה ופוליסת חיסכון.
מה זה תיקון 190 ולמה הוא נוצר?
ב-2008 (תיקון 3) נקבע שכל הכספים במוצרים פנסיוניים, כולל קופות גמל, ישמשו לקצבה בלבד. כך נוצר מצב שבו פורשים עם חסכונות גדולים לא יכלו ליהנות מיתרונות קופות הגמל בלי לנעול את הכסף. תיקון 190, שנכנס לתוקף ב-2012, פתר את זה: מי שכבר מבטיח לעצמו קצבה מזערית לקיום בכבוד, יכול לנהל את שאר הכסף בקופת גמל – ולשמור על נזילות מלאה.
מי זכאי? שלושה תנאים
- גיל 60 ומעלה – גבר או אישה.
- קצבה מזערית – קצבה חודשית מחיסכון פנסיוני (קרן פנסיה, ביטוח מנהלים, קופת גמל, פנסיה תקציבית או קצבת אבדן כושר) של לפחות 5,306 ש"ח בחודש ב-2026. קצבת זקנה וקצבת שארים מביטוח לאומי לא נספרות.
- כסף פרטי – כסף שכבר שולם עליו מס: חסכונות בבנק, תיק השקעות, מכירת דירה, ירושה או מענק.
איך זה עובד בפועל?
- מקבלים מהגוף שמשלם את הקצבה אישור על קצבה מזערית.
- פותחים חשבון ייעודי לתיקון 190 בקופת גמל, ובוחרים מסלול השקעה – מנייתי, כללי, אג"ח, עוקב מדדים ועוד.
- מפקידים את הכסף. בתוך הקופה אין מס על הרווחים, ומעבר בין מסלולים לא נחשב אירוע מס.
- בכל שלב בוחרים: למשוך הונית (15% מס על הרווח הנומינלי) או להמיר לקצבה חודשית פטורה ממס.
היתרונות המרכזיים
- קצבה פטורה ממס – מי שבוחר לקבל את הכסף כקצבה חודשית, לא משלם עליה מס בכלל.
- מס מופחת במשיכה הונית – 15% על הרווח הנומינלי, במקום 25% על הרווח הריאלי בתיק השקעות רגיל.
- נזילות מלאה – אפשר למשוך את כל הכסף או חלק ממנו בכל עת.
- דחיית מס – מעבר בין מסלולים ושינויים בתיק לא מחייבים מס, בניגוד לתיק השקעות פרטי.
- יתרון בהורשה – בפטירה לפני גיל 75, הכסף עובר למוטבים בפטור מלא ממס על הרווחים.
15% נומינלי מול 25% ריאלי: דוגמה מספרית
נניח שהפקדתם 500,000 ש"ח, ואחרי כמה שנים הקופה שווה 650,000 ש"ח – רווח נומינלי של 150,000 ש"ח (לצורך המחשה בלבד):
| אינפלציה בתקופה | מס בתיקון 190 (15% נומינלי) | מס בגמל להשקעה / פוליסה (25% ריאלי) |
|---|---|---|
| אינפלציה נמוכה (רכיב אינפלציה 30,000 ש"ח) | 22,500 ש"ח | 30,000 ש"ח |
| אינפלציה גבוהה (רכיב אינפלציה 60,000 ש"ח) | 22,500 ש"ח | 22,500 ש"ח |
| משיכה כקצבה חודשית | פטור | בגמל להשקעה מגיל 60: פטור. בפוליסה: חייב במס |
המסקנה: בתקופות של אינפלציה נמוכה תיקון 190 משתלם יותר במשיכה הונית, ובאינפלציה גבוהה הפער מצטמצם. היתרון הבולט נשאר הקצבה הפטורה וההטבה בהורשה.
תיקון 190, קופת גמל להשקעה או פוליסת חיסכון?
| מאפיין | תיקון 190 | קופת גמל להשקעה | פוליסת חיסכון |
|---|---|---|---|
| מתאים ל | בני 60+ עם קצבה מזערית | כל גיל | כל גיל |
| תקרת הפקדה שנתית | אין תקרה קבועה כמו בגמל להשקעה | 83,641 ש"ח (2026) לכל אדם | אין תקרה |
| מס במשיכה הונית | 15% על הרווח הנומינלי | 25% על הרווח הריאלי | 25% על הרווח הריאלי |
| משיכה כקצבה | פטורה ממס | פטורה ממס מגיל 60 | חייבת במס רווחי הון |
| נזילות | מלאה | מלאה | מלאה |
| מעבר בין מסלולים | בלי אירוע מס | בלי אירוע מס | בלי אירוע מס |
| בפטירה | לפני גיל 75: פטור ממס. מגיל 75: 15% נומינלי או קצבה | לפי כללי המס של המוצר | לפי כללי המס של המוצר |
| דמי ניהול | לפי קופת הגמל, ניתנים למיקוח | לפי קופת הגמל, ניתנים למיקוח | לרוב גבוהים יותר |
מתי כל אחד מתאים? תיקון 190 הוא לרוב הבחירה הטובה למי שעומד בתנאים ומחזיק סכום משמעותי. קופת גמל להשקעה מתאימה לכל גיל ומשלבת נזילות עם אפשרות לקצבה פטורה מגיל 60, אבל מוגבלת בתקרת הפקדה שנתית. פוליסת חיסכון מתאימה כשצריך להפקיד סכום גדול בלי תקרה ובלי תנאי גיל. אפשר גם לשלב: למשל להפקיד לגמל להשקעה עד התקרה, ואת היתרה לתיקון 190.
על מה חשוב לשים לב לפני שמפקידים
- דמי ניהול – בסכומים גדולים כל עשירית אחוז שווה הרבה כסף. אפשר ורצוי להתמקח.
- מסלול השקעה – בגיל 60 ומעלה כדאי להתאים את רמת הסיכון לטווח שבו תצטרכו את הכסף.
- מוטבים – לעדכן מוטבים בקופה כדי ליהנות מיתרון ההורשה.
- תיאום עם תכנון הפרישה – תיקון 190 משפיע על ההחלטה איך למשוך את הכספים הפנסיוניים, ולכן כדאי לתכנן את שניהם יחד.
שאלות נפוצות
מי זכאי להפקיד לפי תיקון 190?
מי שהגיע לגיל 60 ומקבל קצבה מזערית מחיסכון פנסיוני – ב-2026 לפחות 5,306 ש"ח בחודש. קצבת זקנה וקצבת שארים מביטוח לאומי לא נספרות לצורך הקצבה המזערית.
האם הכסף נעול בקופה?
לא. בתיקון 190 אפשר למשוך את הכסף בכל עת כסכום חד-פעמי, בתשלום 15% מס על הרווח הנומינלי, או להמיר אותו לקצבה חודשית פטורה ממס.
מה ההבדל בין 15% נומינלי ל-25% ריאלי?
מס נומינלי מחושב על כל הרווח, כולל החלק שנובע מאינפלציה. מס ריאלי מחושב רק על הרווח שמעל האינפלציה. כשהאינפלציה נמוכה, 15% נומינלי זול משמעותית; כשהאינפלציה גבוהה, הפער מצטמצם.
מה קורה לכסף אם העמית נפטר?
הכסף עובר למוטבים. אם הפטירה הייתה לפני גיל 75, המוטבים פטורים ממס על הרווחים. אם הפטירה הייתה מגיל 75 ומעלה, המוטבים משלמים 15% על הרווח הנומינלי, או יכולים לקבל את הכסף כקצבה.
האם יש תקרת הפקדה כמו בקופת גמל להשקעה?
אין תקרה שנתית קבועה כמו בקופת גמל להשקעה (83,641 ש"ח ב-2026), אבל יש כללים לגבי היקף ההפקדה ומקור הכסף. לפני הפקדה של סכום גדול כדאי לבדוק את המקרה הספציפי מול איש מקצוע.
האם אפשר להפקיד כספי פיצויים או כספים מקופה פנסיונית?
לא. תיקון 190 מיועד לכסף פרטי שכבר שולם עליו מס – משכורת, מכירת נכס, ירושה או חסכונות בבנק. כספים פנסיוניים מנוהלים לפי הכללים שלהם.
עוד בנושא: חסכונות פרט לפרישה | פוליסת חיסכון מול גמל להשקעה | החיסכון הפנסיוני וחישוב הקצבה | פרישה מדומה וקיבוע זכויות
סוכן ביטוח פנסיוני מורשה מטעם רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון במשרד האוצר (רישיון משנת 2016), עם 25 שנות ניסיון בשוק ההון ובפיננסים – במערכת הבנקאות ובבתי השקעות. מתמחה בתכנון פנסיוני, השקעות וביטוחי פרט.
רוצים לבדוק את התיק שלכם?
בפגישת בדיקה אני עובר איתכם על כל התמונה – פנסיה, חיסכון וביטוחים – בשפה פשוטה, ומראה בדיוק על מה אתם משלמים ומה אפשר לשפר. השאירו פרטים או התקשרו: 052-3535687.
הבהרה: המאמר מובא לצורך מידע כללי בלבד ואינו מהווה ייעוץ פנסיוני, ביטוחי או ייעוץ מס, ואינו תחליף לבדיקה אישית על ידי בעל רישיון. הנתונים נכונים לשנת 2026 ועשויים להתעדכן.
