נבנה ונבדק מקצועית על ידי אסף בוקעי, סוכן ביטוח פנסיוני מורשה (רישיון L-00133745) · עודכן לאחרונה: 12 באוקטובר 2026
מה המחשבון עושה?
המחשבון עונה על שאלה אחת: האם להתחיל לקבל קצבה עכשיו, או לחכות ולקבל קצבה גבוהה יותר? הוא מחשב לכל חלופה את הקצבה החודשית לאורך השנים, מניח שהקצבה של הפרישה המוקדמת נחסכת ומרוויחה תשואה, ומראה באיזה גיל בדיוק החיסכון הזה כבר לא מספיק כדי להשלים את ההפרש – זו נקודת האיזון.
למי המחשבון מתאים?
- מי שהגיע או מתקרב לגיל פרישה (בדרך כלל 60–70) ומתלבט מתי להתחיל לקבל קצבה.
- מי שממשיך לעבוד אחרי גיל הפרישה ושוקל פרישה מדומה – קבלת קצבה במקביל לשכר.
- מי שקיבל הצעה לדחות את הקצבה תמורת מקדם המרה טוב יותר או קצבה גבוהה יותר.
- אנשי מקצוע שרוצים להמחיש ללקוח את ההשלכות של כל חלופה.
אילו נתונים מזינים?
- נתונים כלליים: הגיל היום, עד איזה גיל לחשב (תוחלת חיים), ושיעור העלייה השנתית בקצבה.
- לכל חלופה: גיל פרישה וקצבה חודשית – או יתרות הקופות, תשואה צפויה, הפקדות שוטפות ומקדם המרה, והמחשבון יחשב את הקצבה.
- ממשיכים לעבוד? שכר חודשי נוכחי – לחישוב הקצבה נטו בתיאום מס.
- מודל הגישור: תשואה שנתית על החיסכון, והאם לחשב מס רווחי הון.
איך משתמשים במחשבון?
- הזינו את הגיל שלכם היום ועד איזה גיל לחשב.
- לכל חלופה – גיל פרישה וקצבה, או סמנו "חשב את הקצבה מיתרות הקופות" והזינו יתרות, תשואה ומקדמי המרה.
- ממשיכים לעבוד? סמנו "תיאום מס" והזינו את השכר.
- הגדירו תשואה על החיסכון במודל הגישור, והאם לחשב מס רווחי הון.
- קראו את נקודת האיזון והגרף, ואפשר לייצא את התוצאות ל-PDF.
שיטת החישוב: איך נקבעת נקודת האיזון (מודל הגישור)
המחשבון לא משווה רק סכומים שהתקבלו, אלא את ערך הכסף לאורך זמן:
- שלב הצבירה – מגיל הפרישה המוקדמת ועד גיל הפרישה המאוחרת, כל הקצבה של החלופה המוקדמת (נטו, אם ממשיכים לעבוד) מופקדת לחיסכון שמרוויח תשואה.
- שלב המשיכה – מגיל הפרישה המאוחרת, מושכים מהחיסכון בכל שנה את ההפרש בין הקצבה הגבוהה לנמוכה. היתרה ממשיכה להרוויח תשואה.
- נקודת האיזון – הגיל שבו החיסכון נגמר. עד הגיל הזה, מי שפרש מוקדם נמצא ביתרון; אחריו – מי שדחה.
הגרף מציג את אותו חישוב: כל קצבה, בשתי החלופות, נצברת באותה תשואה ובאותו מס – ולכן נקודת החיתוך של הקווים זהה לגיל נקודת האיזון.
ההנחות וברירות המחדל
| הנחה | ברירת מחדל | הסבר |
|---|---|---|
| עלייה שנתית בקצבה בתשלום | 3% | בקרן מקיפה, בתשואה של כ-7% בשוק, הקצבה עולה בערך בגובה האינפלציה |
| תשואה על החיסכון (מודל הגישור) | 4% | לפני מס; ניתן לשינוי לפי האפיק |
| מס רווחי הון על החיסכון | 25%, כקירוב | מוחל על כל התשואה (בפועל המס הוא על הרווח הריאלי, ולכן זו הנחה שמרנית) |
| סוג החישוב | נומינלי | כל הסכומים בשקלים של אותה שנה, בלי היוון לערך של היום |
| מס הכנסה בזמן עבודה | מדרגות המס הנוכחיות | תיאום מס: הקצבה ממוסה מהמדרגה שבה השכר נגמר |
| תוחלת חיים | 100 | טווח החישוב בלבד; כדאי לבדוק כמה תרחישים |
מגבלות התוצאה
- לא כולל ביטוח לאומי – לא קצבת זקנה, לא מבחן הכנסות ולא דמי ביטוח לאומי ובריאות.
- לא כולל את הפטור המלא של סעיף 9א על קצבה מזכה, שיכול להקטין משמעותית את המס בפועל.
- חישוב שנתי – הפקדות ומשיכות מחושבות פעם בשנה ולא בכל חודש, ולכן יש סטייה קטנה.
- לא כולל קצבת שארים ותקופת הבטחה – אם הם חשובים לכם, הם משנים את ההשוואה.
- התוצאה רגישה להנחות – תשואה, עלייה בקצבה ותוחלת חיים. שינוי קטן בהן יכול להזיז את נקודת האיזון בכמה שנים.
דוגמה: לפרוש בגיל 67 או לחכות לגיל 70?
נניח קצבה של 6,500 ש"ח בחודש בפרישה בגיל 67, מול 8,200 ש"ח בפרישה בגיל 70. הקצבה עולה ב-3% בשנה, והחיסכון מרוויח 4% בשנה לפני מס רווחי הון.
מי שמתחיל לקבל קצבה בגיל 67 ומפקיד אותה לחיסכון, יצבור עד גיל 70 כ-256,000 ש"ח. מגיל 70 הוא מושך מהחיסכון את ההפרש מול הקצבה הגבוהה – כ-1,100 ש"ח בחודש בהתחלה – והחיסכון מספיק עד גיל 90. כלומר, הדחייה לגיל 70 משתלמת רק למי שיחיה מעבר לגיל 90.
שאלות נפוצות
מה זו נקודת האיזון בפרישה?
זה הגיל שממנו פרישה מאוחרת, עם קצבה גבוהה יותר, מתחילה להשתלם יותר מפרישה מוקדמת. במחשבון היא מחושבת לפי מודל הגישור: הקצבה המוקדמת מופקדת לחיסכון, ומגיל הפרישה המאוחרת מושכים ממנו את ההפרש. נקודת האיזון היא הגיל שבו החיסכון הזה נגמר.
האם כדאי להתחיל לקבל קצבה כשממשיכים לעבוד?
כשממשיכים לעבוד, הקצבה ממוסה בתיאום מס לפי המדרגה השולית. אבל בקצבה מזכה יש גם חלק פטור ממס, וכל חודש שלא מקבלים בו קצבה – הפטור של אותו חודש לא מנוצל ולא חוזר. לכן ברוב המקרים עדיף להתחיל לקבל את הקצבה בהקדם, ולבחון את הדחייה רק לגבי החלק החייב במס.
איזו תשואה ואיזו עלייה בקצבה כדאי להניח?
כל הסכומים במחשבון נומינליים. בקרן פנסיה מקיפה, בתשואה של כ-7% בשוק, הקצבה בתשלום עולה בערך בגובה האינפלציה (כ-3% בשנה), כי 60% מהכסף מקבלים תשואה מובטחת של 5.15% צמוד והריבית התחשיבית (4.38% ריאלי) כבר מגולמת בקצבה. את התשואה על החיסכון כדאי להזין לפי האפיק שבו הוא יושקע.
למה התוצאה תלויה כל כך בתוחלת החיים?
כי נקודת האיזון היא גיל. מי שחי מעבר לה מרוויח מהדחייה, ומי שלא מגיע אליה מרוויח מפרישה מוקדמת. לכן כדאי לבחון כמה תרחישים של תוחלת חיים ותשואה, ולא להסתמך על מספר אחד.
האם המחשבון מחליף ייעוץ אישי?
לא. המחשבון נותן הערכה ומאפשר להשוות תרחישים, אבל אינו כולל ביטוח לאומי, קצבת שארים ואת כל כללי הפטור על קצבה מזכה. לפני החלטה מומלץ לבדוק את הנתונים האישיים מול בעל רישיון.
מקורות רשמיים
- פנסיה נט – רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון: השוואת תשואות ודמי ניהול בקרנות הפנסיה.
- רשות המסים: מדרגות מס, תיאום מס, קיבוע זכויות (טופס 161ד) ופטור על קצבה מזכה.
- המוסד לביטוח לאומי: גיל פרישה, קצבת זקנה ומבחן הכנסות.
- המדריך המלא לפרישה מדומה באתר.
סוכן ביטוח פנסיוני מורשה מטעם רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון במשרד האוצר (רישיון משנת 2016), עם 25 שנות ניסיון בשוק ההון ובפיננסים – במערכת הבנקאות ובבתי השקעות. מתמחה בתכנון פנסיוני, פרישה וביטוחי פרט. חבר באיגוד I.F.O – מנהלי הפמילי אופיס בישראל.
עוד עליי · לתיאום פגישת בדיקה · 052-3535687
רישיון מס' L-00133745 · אימות הרישיון במאגר בעלי הרישיון של משרד האוצר · עודכן לאחרונה: 12 באוקטובר 2026
המחשבון נועד להמחשה בלבד ואינו מהווה ייעוץ פנסיוני או ייעוץ מס. התוצאות תלויות בנתונים שהוזנו ובהנחות לגבי תשואה, מקדמי קצבה ומיסוי. לבדיקה אישית של התיק – צרו קשר.
גבר 67: 204.74 · גבר 70: 195
אישה 64: 205.09 · 65: 201.73 · 66: 198.35 · 67: 194.96
הזינו את המקדם במחשבון. להסבר המלא על מקדם ההמרה ←
